A magyar kormány a Magyar Bankholding (MBH) részesedésének eladását mérlegeli, miután a régióban a banki nyereségesség emelkedését tapasztalják a kihívásokkal teli hitelezési környezet ellenére.

Márton Nagy, a nemzeti gazdasági miniszter megerősítette, hogy az MBH különböző lehetőségeket vizsgál az piaci jelenlétének növelésére, ami potenciálisan lehetővé tenné az állam számára a jelenlegi 20%-os részesedése értékesítését. Ez a fejlemény a közép- és kelet-európai banki iparág változásainak hátterében zajlik, ahol a jövedelmezőség rekordszintet ért el, annak ellenére, hogy a GDP-arányos mérlegfőösszeg csökkent a magas kamatlábak miatt.

Legfrissebb kutatások szerint a közép- és kelet-európai bankok mérlegfőösszege az elmúlt évben zsugorodott, amit nagyrészt a tartósan magas kamatszint okoz.

Míg a fogyasztói kölcsönzés láthatóan fellendült, a vállalati hitelezés továbbra is a gazdasági kihívásokat tükrözi, amelyek várhatóan 2024-re is fennmaradnak.

A bankok ugyanakkor megőrizték hitelezési portfoliójuk minőségét, a nem teljesítő hitelek aránya a régióban 2022-ben 2,8%-ról 2024 első felére 2,4%-ra csökkent.

Magyarországon ez az arány az 2%-ról 1,7%-ra csökkent.

A regionális bankrendszer tőkenyeresége (ROE) 2023-ban 17,3%-ról 2024 első felére 18,5%-ra emelkedett, ahol a magyar bankok a legjövedelmezőbbek.

Az OTP Bank regionális részesedéseitől függetlenítve a konszolidált eredmény 2007 milliárd forint, amely 1632 milliárd forintos rekordnyereséget és 19,9%-os ROE-t képvisel.

A minoritási részesedés, amelyet állami eladásra javasoltak, az MBH Bank, 2024-ben 236 milliárd forintos korrigált adózott nyereséget ért el, ami 3%-os csökkenés az előző évhez képest, de 21,2%-os ROE-t mutatott.

Ezek a kedvező eredmények ellenére a regionális bankok közötti verseny az utóbbi években mérséklődött.

Az ügyletek általában könyv szerinti értéken vagy annál kissé magasabban zajlottak, ami 2004 és 2008 között a hat-hetedik könyv szerinti értéket látott.

2017 és 2023 között a piaci szereplők száma a régióban 21%-kal csökkent, Magyarország tapasztalta a legnagyobb visszaesést, 33 bankcsoport 2017-ről 19-re csökkent ma.

A különleges piaci dinamikák következtében Magyarország az ötödik legtöbb bankkal rendelkezik a hasonló népességű országok között, míg a Cseh Köztársaság jelenleg 14 bankkal működik.

2024-ben Magyarországon mindössze egy tranzakciót könyveltek el, amely az MBH Bank többségi részesedésének megvásárlását jelentette egy lakás-takarékpénztártól az olasz Generali társaságtól, egy csendes piaci aktivitás közepette, ami arra utal, hogy nincs sürgős szükség az eladásra.

Kiemelkedő, hogy az utóbbi évek a legkevésbé tranzakciódús időszakok voltak, mindössze kilenc ügylet zárult le az elmúlt évben, szemben a 2021-es 25 üzlettel.

A veszteséges pénzügyi intézmények száma is háromra emelkedett 2023-ban, annak ellenére, hogy a szektor rekordnyereséget produkált.

Az OTP Bank a legaktívabb vásárló a régióban, az elmúlt öt évben öt tranzakciót hajtott végre, és aktívan részt vesz a regionális konszolidációban.

A bank most a legjobb öt szereplő között van az általa működtetett piacokon, miután Szlovákiában és Romániában kivonult.

Az állam minoritási részesedésének potenciális eladása nem biztos, hogy előmozdítja a bank piaci pozícióját, mivel a tranzakcióban passzív szerepet játszana.

Jelentések szerint az MBH Bank egy tőzsdére lépés lehetőségeit vizsgálja a CitiGroup közreműködésével, bár eddig tett erőfeszítések nem javították jelentősen részvényeinek tőzsdei teljesítményét. A legfrissebb információk szerint a bank részvényei 6500 forinton zártak, ami 1,9%-os ár-érték arányt képvisel.

Az állam 20,01%-os részesedésének potenciális piaci értéke, a tavalyi MBH nyereség alapján, körülbelül 430 milliárd forintra becsülhető.

Azonban a végső árazás különböző tényezőktől függ, nem csupán a nyereségi mutatóktól. A konszolidációs trendek nem korlátozódnak a banki szektorra; a biztosítási piac is figyelemre méltó.

Bár a biztosítási díjbevétel növekedést mutatott, a biztosítási penetráció stagnál a GDP 2%-án, ami jelentős fejlesztési lehetőséget jelez.

Szakértők szerint a biztosítási szektor további konszolidációja szükséges, amit az elmúlt év egyetlen üzletének megvalósítása is mutat.

A piaci dinamikák azt jelzik, hogy a felvásárlások a legjobban akkor sikeresek, ha a vevő már jelentős ügyfélkörrel rendelkezik, összhangban a fokozódó szabályozói követelményekkel.